科技游戏

中国公司豪掷900亿买英伟达阉割芯片，全靠华为顶不住
虽然顶配版芯片被美国禁售，但英伟达性能削减的中国定制版芯片仍供不应求。中美在AI芯片技术上的差距巨大，尽管华为的升腾910B芯片强大，但受制裁和产能限制。为了应对相关限制，中国企业转向垂直应用大模型，专注于特定领域，以减少数据和算力需求，实现快速应用和盈利。
米哈游，越像腾讯，也越难超越腾讯
米哈游的新作《绝区零》上线后品质未达预期，遭到玩家批评。米哈游的成功主要依赖二次元角色养成游戏模式，但这种模式在《绝区零》上未能满足玩家的多样性需求。类似腾讯曾因流量依赖和自研能力不足受批评，米哈游也面临失去长期玩家信任的风险。未来，米哈游需要重新关注玩家需求，避免重蹈暴雪因忽视玩家而失去市场的覆辙。
英伟达官宣全面开源GPU内核驱动，两年迭代至最强版本，下一代Blackwell全用开源
英伟达宣布全面开源GPU内核模块，这是2022年开源Linux GPU驱动模块的延续。新版本R560支持异构内存管理和机密计算等功能，但旧版GPU仍需使用专有驱动程序。开源驱动程序让开发者可以改进和添加更多功能，但主线内核仍保持闭源。未来，英伟达的开源之路仍需观察。

时尚美妆

奢侈品“入侵”美妆，愈战愈烈
奢侈品品牌正在加速进入美妆市场，推出的美妆产品具有强烈品牌风格。奢侈品美妆业务不再是附属品类，而是品牌战略的重要部分。奢侈品品牌在美妆领域的扩展不仅是市场需求驱动，更是品牌战略的深化，旨在通过创新和高品质产品吸引更多消费者。
又一大波美妆品牌倒下、退出中国
2024年上半年，中国美妆市场经历了显著的品牌退出潮。这一趋势加速了市场洗牌，反映出美妆行业竞争的激烈程度。尽管如此，功效护肤市场依然具有广阔前景，许多头部品牌正在进行产品升级以应对市场需求。尽管竞争激烈，那些能够适应市场变化的品牌仍有机会在激烈的竞争中脱颖而出。
从上半年上新动态中，拆解中国“欧莱雅们”的“三个加法”

国货美妆品牌如珀莱雅、韩束在国际大牌的压力下取得了阶段性胜利。然而，大多数国货美妆品牌尚未经历经济周期的考验，如何适应市场深刻变革成为关键。国货美妆企业正提升大单品能力、拓展新品类、强化洗护产品布局，显示了国货美妆行业对未来发展的积极探索和适应。

汽车出行

中国汽车人已经坐不到一桌了：吉利与比亚迪「‌内卷」‌争论公开化
中国汽车产业目前面临的争论主要集中在市场监管不足和恶性竞争的问题。比亚迪和吉利在“内卷”问题上存在分歧：比亚迪认为竞争推动了技术进步，而吉利则批评这种内卷行为扰乱了市场秩序。行业需要一个透明、公正的市场环境和明确的监管规则，以避免无序竞争，推动商业文明的发展。
马斯克 4 年前的这个决定，让特斯拉犯下了最严重的错误
特斯拉在电池生产中遇到了挑战，包括干法工艺的困难和生产设备损坏，导致4680电池的实际表现未达预期。虽然4680电池曾被视为关键技术，但如今特斯拉转向外部供应商，并将重心转向人工智能和机器人技术。关注点转移显示出马斯克对技术革新的不断追求，尽管电池技术面临困难。
宝马退出价格战，是不是玩不起？
尽管价格大幅下调，豪华品牌的销量并未显著上升，反而面临利润缩水的困境。消费者对豪华品牌的需求正在改变，更加关注科技和舒适性，而传统豪华品牌在智能化方面表现迟缓。豪华品牌的市场地位面临挑战，自主品牌有望在这一背景下获得机会。

度假娱乐

看傻了，县城“山寨五星酒店”满地跑
社交媒体上出现了关于“山寨五星酒店”的搞笑晒图大赛。这些酒店以类似国际五星酒店的名字吸引顾客，主要分布在三四线城市。尽管消费者知道这些酒店并非真正的五星连锁，但仍对低价的山寨品牌感兴趣。国际酒店品牌正在进军下沉市场，希望与山寨酒店竞争，同时也采取法律行动对抗侵权行为。
去哪儿定的酒店，却被告知预订渠道是飞猪
消费者在去哪儿旅行预订的酒店入住时被告知预订渠道是飞猪，价格比预期贵40元。调查发现，这类问题常因酒店代理商操作不透明造成。代理商通过特殊渠道销售房间，导致价格不一致和信息混乱。解决办法包括提高平台问题处理能力、规范代理商合作、加强消费者维权意识。

电商零售

即时零售中场战事
即时零售市场激烈竞争中，主要玩家如美团、淘宝、京东、抖音纷纷扩展即时配送服务，依赖第三方物流。尽管运力供应饱和，竞争焦点逐渐转向品类管理和精细化运营。市场红利逐渐缩小，中小商家面临挑战。
主动卷价格，亚马逊的中年之困
亚马逊推出“低价商店”计划，采用全托管模式发货。此举旨在应对跨境电商平台Temu和SHEIN的竞争。Temu以低价策略快速扩展市场，而SHEIN则通过快时尚模式和网红合作提升品牌影响力。面对这些挑战，亚马逊正在努力适应新兴电商模式，但其传统高端市场定位和内部挑战使其面临严峻考验。
马云说的AI电商要怎么做？阿里国际先打了个样
AI在电商领域的应用迅速发展，成为生成式AI的主要落地场景。阿里国际在40多个场景中应用了AI，提高了商家的点击率和转化率。阿里国际的AI Business团队在跨境电商中推动了规模化应用，并发现AI主要提升了前台表现，如客服和营销。AI在电商领域的应用正在不断拓展，但也面临着高投入和效果平衡的问题。

金融财经

房贷利率继续下探，一线城市低至3%
2023年6月，国家统计局数据显示70个大中城市商品住宅销售价格环比降幅收窄，一线城市二手房价格首次转涨，显示政策效果。广州取消房贷利率下限，首套房利率降至3.2%，外资行最低3.15%。全国房贷利率呈梯度，一线城市约3.5%，而广州、南京等地更低。广州交易量回暖，但预计后续可能逐渐沉寂。
当美国降息遇上大选周期，海内外交易逻辑生变？
在特朗普遭遇枪击事件后，市场对“特朗普2.0”及其可能带来的共和党全面控制政府的预期升温。同时，美联储9月降息的预期因近期CPI和非农就业数据而更加坚定。这种政策背景通常对美股形成利好，而美元可能面临压力，人民币汇率则有望获得稳定。黄金和美股继续受到市场的积极追捧，金价有望挑战新高。此外，中国强劲的出口数据也为人民币汇率提供了坚实的支撑。

教育培训

靠AI应用霸榜美国，中国教培巨头能迎来重估吗？
“双减”政策实施后，中国在线教育企业如作业帮和猿辅导等通过AI技术跨界转型，积极拓展国际市场。他们推出的AI教育产品在海外市场展现出强劲的增长潜力，彰显了中国企业的国际竞争力。随着全球在线教育市场的快速增长，预计到2026年市场规模将达3700亿美元，中国企业正利用AI技术在全球教育领域占据重要位置。
刚刚十年的腾讯课堂被砍，知识付费没有新故事
腾讯课堂宣布将于2024年8月正式关闭，结束了其十年的在线职业教育历程。尽管曾是腾讯在教育领域的一次尝试，但随着腾讯战略重心的调整，非核心业务如腾讯课堂逐渐被边缘化。马化腾的“该砍就砍”策略凸显了腾讯对业务的严格筛选。在线职业教育市场虽然广阔，但腾讯课堂未能在性价比和战略契合度上满足要求。加之知识付费热潮的降温，内容质量和服务标准的不确定性，使得这一模式难以持续。

医疗保健

恒瑞医药收FDA警告信，背后“药神”孙飘扬三年没了690亿
恒瑞医药最近遭遇美国FDA警告，指出其连云港制剂生产场地在质量控制和设施设计方面存在缺陷。面对这一挑战，公司迅速响应，承诺将采取积极措施进行整改，以确保问题迅速得到解决。恒瑞医药重申，此次警告不会影响药品的质量与安全，且对公司的业绩影响微乎其微。尽管市场竞争激烈，恒瑞医药依然坚持高标准，其国际化制剂生产基地和新医药产业园均严格遵循美国FDA规范，致力于研发和生产高质量的药物。
传奇生物被收购，并非一场狂欢
传奇生物近日收到并购邀约，股价随即大涨，市值接近百亿美元。若并购成功，或刷新中国生物技术公司收购金额纪录，对股东极为有利。尽管交易额和买家身份尚未确定，市场预估可能超过120亿美元，潜在买家包括强生等大药厂。传奇生物自2014年成立以来，专注于创新细胞疗法，其产品cilta-cel已在多国获批，销售表现亮眼。尽管中国创新药企频繁被国际市场收购，本土跨国公司的崛起之路仍充满挑战。
一年两针、100%有效，吉利德将国内药企逼上梁山
吉利德宣布其Lenacapavir药物在HIV预防试验中展现100%的有效性，股价应声大涨。但国内相关药企如艾迪药业和前沿生物股价却大跌。尽管全球HIV药物市场竞争激烈，国内药企在该领域的研发相对滞后，市场规模有限。未来，HIV防控预计将侧重于PrEP和抗逆转录病毒疗法（ART）的结合，以及不同作用机制药物的协同应用。

能源化工

苏州钠电企业的三年：从不被理解到实现钠离子电池量产
钠离子电池技术快速发展，成为新能源领域的新宠。宁德时代和比亚迪等巨头积极布局，初创企业如众钠能源也在加速产业化进程，苏州市委书记也强调了核心技术突破的重要性。众钠能源在多地设立研发和生产基地，扩展产能，并推出全球首款硫酸铁钠高倍率电芯。尽管存在产业链和市场需求的挑战，钠电池以其成本效益和广泛应用前景，正逐步赢得市场份额，预计在储能、电动工具、乘用车等市场将有更大作为。
First Solar市值狂飙背后：美国光伏的“国产替代”
First Solar在美国光伏产业中扮演着“国产替代”的重要角色，市值一度超过阳光电源。尽管其碲化镉薄膜光伏电池技术市场占有率不高，但美国政府的补贴政策使其营收和利润大幅增长。《通胀削减法案》等政策支持本土光伏企业，减少对进口组件的依赖。然而，这种依赖补贴的发展模式面临政治和市场的不确定性，First Solar的长远发展需考量技术进步、成本控制及政策连续性。
新能源巨头集体挺进中东
2024年7月16日，晶科能源、TCL中环、阳光电源和远景科技等中国光伏巨头宣布在沙特阿拉伯进行巨额投资，彰显中国新能源企业的国际扩展。晶科能源将与沙特PIF和Vision Industries合作，投资10亿美元建设10GW电池及组件项目。TCL中环计划建设20GW光伏晶片项目，远景科技集团则成立风电装备合资公司，支持中东清洁能源转型。这些投资不仅扩大了产能，也提升了中国新能源企业在全球的竞争力。

环境、社会、公司治理

74%的上市公司计划在明年投资可持续发展报告技术和工具
德勤调查显示，大约四分之三的上市公司表示，他们可能会在明年投资新技术或工具，以帮助提高其ESG披露能力，因为几乎所有公司都在准备满足越来越高的报告要求，但数据质量仍然是ESG面临的最大挑战。

巴西计划利用 20 亿美元气候基金吸引 2 亿美元用于 ESG 项目
巴西财政部将成立一个创新投资基金联盟，旨在支持早期可持续企业。新的投资工具是吸引私人投资和加强巴西环境和气候议程的更广泛举措的一部分。绿色项目结构化信贷额度最初于 12 月宣布，将支持金融机构创建新的结构化投资基金。